ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקרן נאמנות – השוואה מקיפה

Getting your Trinity Audio player ready...

במאה ה-21, יותר ויותר ישראלים מבינים את חשיבות החיסכון וההשקעה הפיננסית לטווח קצר, בינוני וארוך. ולא פעם עולה השאלה "מה עדיף – קופת גמל להשקעה או קרן נאמנות?". מדובר בשני מוצרים פופולריים מאוד, אך הם שונים מהותית – במבנה המשפטי, באופי הניהול, במיסוי ובמטרות השימוש. במאמר זה נבצע השוואה מקצועית בין שני המוצרים, נבחן את היתרונות והחסרונות של כל אחד מהם ונבין מתי כדאי לבחור באחד מהם – או אולי לשלב ביניהם.

מהי קופת גמל להשקעה?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר השקעה אשר משלב בין יתרונות של חיסכון פנסיוני לבין גמישות של השקעה נזילה. זהו מוצר שנוצר בשנת 2016 במטרה לעודד את הציבור לחסוך לטווח בינוני וארוך.

מאפיינים עיקריים:

• ניתן להפקיד עד 81,711 ש"ח בשנה (נכון ל-2025).
• אפשר למשוך את הכסף בכל עת – אך אם מושכים לפני גיל 60, יש מס רווחי הון של 25%.
• אם מושכים כקצבה חודשית לאחר גיל 60 – פטור מלא ממס רווחי הון!
• ניתן לבחור מבין מגוון מסלולי השקעה – כללי, מנייתי, אג"ח, מחקה מדד, ועוד רבים אחרים וכמובן לשלב בניהם.

מהי קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא מכשיר השקעה קבוצתי, שבו הציבור משקיע יחדיו באמצעות מנהל השקעות מקצועי, על פי מדיניות השקעה קבועה מראש (לדוגמה – מנייתית, מדדי, אג"ח, סקטור מסוים וכו').

מאפיינים עיקריים:

• אין מגבלת הפקדה כמו בקופת הגמל להשקעה.
• נזילות מלאה – ניתן למשוך את הכסף בכל יום עסקים.
• השקעה פאסיבית או אקטיבית בהתאם לסוג הקרן.
• חייבת במס רווחי הון בעת מימוש (למעט קרנות פטורות המיועדות לעמותות וכו').

השוואה בין קופת גמל להשקעה לקרן נאמנות

נושא	קופת גמל להשקעה	קרן נאמנות
סוג המוצר	חיסכון לטווח בינוני-ארוך עם אלמנט פנסיוני	מכשיר השקעה שוטף לטווח קצר-בינוני
אופן הניהול	אקטיבי, מפוקח רגולטורית	אקטיבי או פאסיבי, תלוי בקרן
חברות מנהלות	חברות ביטוח ובתי השקעות	בתי השקעות
הצטרפות למוצר	דרך סוכן ביטוח/ אתר אינטרנט/ בית ההשקעות	דרך הבנק, בית השקעות, או אתר מסחר
דמי ניהול	נמוכים יחסית, נעים סביב 0.6%-1%	משתנים – יכולים להגיע גם ל-2%-3%
מיסוי	25% על רווחי הון במימוש רגיל, פטור אם תשולם כקצבה מגיל 60	25% על רווחי הון במימוש
הטבות מס בהפקדה	אין, למעט האפשרות לפטור ממס בקצבה	אין הטבות מס
מסלולי השקעה	מגוונים, לפי רמת סיכון	מגוונים, לפי מדיניות הקרן
ניוד בין מסלולים	אפשרי בכל עת, ללא אירוע מס	לא קיים – כל קרן היא נפרדת על פי מדיניות ההשקעה
ניוד בין גופים מנהלים	אפשרי בקלות, ללא אירוע מס	לא ניתן – דורש מכירה וקנייה מחדש, ולכן כל "ניוד" מהווה אירוע מס
מינוף כספים	ניתן לקבל הלוואה כנגד הכספים בקופה	לא ניתן
משיכת כספים	נזיל תמיד, אך עדיף למשוך בגיל 60 לקצבה פטורה ממס	נזיל בכל עת
רגולציה ופיקוח	רשות שוק ההון	רשות ני"ע

יתרונות וחסרונות לכל מוצר

יתרונות קופת גמל להשקעה:

✅ ניהול מקצועי בפיקוח ממשלתי
✅ אפשרות להמיר את ההשקעה לקצבה פטורה ממס
✅ ניוד בין מסלולים וגופים ללא אירוע מס
✅ השקעה לטווח בינוני-ארוך בצורה נוחה

חסרונות קופת גמל להשקעה:

❌ מגבלת הפקדה שנתית

יתרונות קרן נאמנות:

✅ נזילות מיידית מלאה
✅ גמישות – אפשר להחזיק מספר קרנות במקביל
✅ השקעה סקטוריאלית או ממוקדת מאוד

חסרונות קרן נאמנות:

❌ אין שום פטור ממס – מס תמיד חל במימוש
❌ לא ניתן לבצע מינופים/ לקבל הלוואה ע"ח הכספים
❌ לא ניתן לנייד מסלול ללא מכירה
❌ דמי ניהול יכולים להיות גבוהים מאוד

מתי כדאי לבחור קופת גמל להשקעה ומתי קרן נאמנות?

• למי שמחפש לחסוך באופן סולידי לטווח ארוך, עם אפשרות לקבל פטור ממס בעתיד – קופת גמל להשקעה היא האפשרות הנכונה עבורו.
• למי שמעוניין בגמישות מיידית, השקעה לטווח קצר יחסית מסחר יומי או פיזור רחב של השקעות – קרן נאמנות תתאים יותר.
• שילוב בין השניים יכול להוות פתרון אופטימלי – כאשר גמל להשקעה מהווה את עוגן החיסכון וקרנות נאמנות משרתות מטרות נזילות או חשיפה ממוקדת.